研究报告内容摘要：
今日重点推荐
行业专题报告*有色*资源枯竭问题显现，锡价有望逐步走高*中性
核心观点：锡资源具稀缺性，分布集中，缅甸供给高峰已过，未来全球矿产锡供给重归偏紧，锡需求预计稳中有增。预计未来锡价格将逐步走高，拥有资源公司有望受益，我们认为全球锡面临资源枯竭的问题日益突出，且需求将稳中有增，锡中长期供给偏紧，未来锡价将逐步走高，拥有锡资源的公司有望受益。建议关注锡资源较为丰富，产业链完整，规模优势突出的锡龙头公司锡业股份。
科伦药业*002422*药物制剂业务扬帆起航，百亿销售计日可期*推荐
核心观点：公司在药物制剂板块，中期看高端仿制药业务放量，远期看创新药业务跻身国内第一梯队，最终成长为一家集仿制药及前沿创新药为一体的国内一流大型综合制药企业。公司的大输液业务发展稳�。弦┘爸屑涮逡滴衤笠盐涣泄诘谝惶荻映Ъ�，这两部分业务的详细分析见我们之前的公司深度报告《三发驱动齐发力，创新增长迎未来》。公司发展思路清晰，执行高效，现在正是药物制剂板块持续放量时期，预计公司在2019-2021 年的EPS 分别为1.09 元、1.30 元、1.52 元（维持原预测），对应PE 分别为30X/25X/21X，维持“推荐”评级。
泰胜风能*300129*行业景气度提升，业绩拐点有望显现
核心观点：2018年公司实现营业收入14.7 亿元，同比减少7.39%，归母净利润1053.09万元，同比减少93.15%。业绩下滑的原因主要包括蓝岛海工亏损、陆上风电装备毛利率大幅下滑以及资产减值计提增加等。截至2018 年底公司在手订单规模明显高于2017年，此外海外业务拓展顺利，2018 年海外业务收入规模创新高。预计2019-2020 年收入规模20.7、24.6 亿元，归母净利润1.48、2.0 亿元，对应EPS 0.21、0.28元，动态PE 24.9、18.5 倍。公司下游市场景气度高企，蓝岛海工受益国内海上风电发展具有较大发展潜力，维持公司“推荐”评级。
