中证网讯（记者 黄淑慧 徐金忠）商赢环球重大资产重组说明会于6月29日下午在上海证券交易所召开，商赢环球董事长罗俊对本次重大资产重组的必要性、交易定价原则以及标的资产的估值合理性作出说明。
罗俊表示，2016年10月，上市公司通过收购环球星光项目，将主营业务成功转型为国际化的纺织服装、服饰业，且目前已具备了良好的发展基础。为了实现进一步发展，上市公司与环球星光此前已经确定了进一步对外收购的战略目标。
本次拟收购的Kellwood Apparel和Kellwood HK资产包拥有十多个全美畅销流行女装品牌，目前为全美流行女装中的大型企业之一。同时， 2016 年度， Kellwood Company 为环球星光的前五大客户，环球星光对其实现销售收入约 4,305 万美元。2017年度环球星光预计将对资产包（Kellwood Apparel 继承了 Kellwood Company 的 Fast Fashion 业务）实现销售收入1.5 亿美元。 若本次交易顺利完成，上市公司在美国流行女装市场的版图将进一步扩充，市场地位将得到明显提升。
罗俊表示，上市公司希望充分结合自身作为融资平台的资源，进一步实现供应链的垂直整合和横向并购，坚持通过跨境并购，将海外优秀的服装品牌和运营战略引入中国，并将自身出众的“供应链+品牌+渠道”的运营优势与境外品牌充分整合，在全球范围内实现利益最大化。而本次交易无疑是对上市公司“品牌+渠道”的极大补强，对上市公司在流行女装品牌中的地位提升具有极为重要的战略意义。
截至预估基准日 2017年3月31日，Kellwood Apparel与Kellwood HK模拟合并口径下的全部权益价值预估值为18.0789亿元。鉴于上海创开为持股型公司，无主要经营业务和资产，经交易各方协商，本次交易的交易价格暂定为 16.98亿元。交易各方同意，本次交易的最终交易价格将根据具有相关证券业务资格的评估机构出具的评估报告确定的标的资产的评估值进行调整。若标的资产的评估值高于暂定交易价格 16.98 亿元（含本数）的， 交易各方同意最终交易价格确定为16.98 亿元；若标的资产的评估值低于暂定交易价格 16.98 亿元的， 交易各方同意最终交易价格以上述评估报告确定的标的资产的评估值为准。
同时交易对方承诺标的公司2018年度、2019年度和2020年度合并报表下扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润分别不低于1.7亿元、1.9亿元和2.1亿元，对应的市盈率PE倍数分别为9.99、8.94和8.09。
通过计算国内A股市场与公司同属证监会行业——纺织服装服饰业的上市公司在2017年3月31日当日扣除非经常性损益后滚动市盈率，剔除市盈率为负、市盈率超过100以及数据不全的上市公司后发现，行业扣除非经常性损益后滚动市盈率中位数为57.86，均值为53.89。较之国内可比同行业上市公司，本次交易的市盈率较低，交易价格较为合理。
