事件：
公司发布三季度业绩预告： 2017 年前三季度公司归母净利润 6556-6889万元，同比增长 490%-520%，第三季度归母净利润 1672 万-2006 万元，同比增长 246%-275%，基本符合预期。
投资要点：
业绩基本符合预期。 公司前三季度扣非后归母净利润 3666 万-3999万，同比增长 102%-120%；第三季度归母净利润 689-1022 万，同比增长-31%-3%。我们估计公司第三季度扣非后归母净利润增速下降主要有以下三点： 1）受医疗器械行业季度周期的影响，公司 Q1、Q3 季度业绩相比 Q4、 Q2 表现略为平淡； 2）公司或受坪山基建项目、 完成最后搬迁等因素影响，费用集中计提， 拖累部分利润； 3）2017 年人民币兑美元汇率影响较大，公司利润或受影响。
高端产品逐渐放量，传统产品线恢复增长，预计营业收入增速或可保持 25%+。 公司覆盖 IVD、超声、多参数监护、妇幼和心电五大产品线，随着血气、高端血球、 Acclarix 彩超、 FTS-6 胎儿监护仪和十八导心电图机的上市放量，预计各产品线延续 2017 年上半年增长趋势，即 IVD 增长约 50%，超声增速约 15%，妇幼增速约 35%，多参数监护仪增速约 28%，心电图机增速 20%+。
员工持股积极推进。 2017 年 7 月公司发布员工持股计划的提示性公告。 目前员工持股计划进展比较顺利，相关中介机构已进入审批流程，待相关审批完成后，通过董事会和股东大会审议再实施。
维持增持评级。 预计 2017-2019 年 EPS 为 0.14、 0.21、 0.31 元。公司产品收获期将至，预计未来三年内有多项新产品落地，此外，推出首期员工持股计划，对公司未来发展释放积极信号，维持增持评级。
风险提示： 新产品推广不及预期；汇率波动剧烈。
