中央“一号文”公布在即，加上近期通胀预期升温，去年12月以来已有农业股提前启动，进入2018年之后有部分农业股表现出色。其中，傲农生物今年以来涨幅达23.73%，颇有板块新龙头的风范。香梨股份、牧原股份、大北农、温氏股份等今年涨幅也均在13%以上。
傲农生物领涨
通常来说，“一号文”将在1月下旬或2月上旬发布，从历史经验来看，农业板块在此期间走势喜人，发布后一个月整体指数已经实现14年连涨。去年12月以来已有农业股提前异动，通达信的农林牧渔板块指数从12月28日至1月8日连续收出七连阳，近日也持续走高，区间涨幅为5.16%。
个股方面，傲农生物今年表现最为抢眼。该股从1月16日起涨停，8个交易日实现4个涨停，已经成为农业板块的新龙头，今年以来累计涨23.73%。该股昨日再度冲击涨停，但未能封住涨停板，反而于尾盘放量下行，收盘报跌2.85%。该股昨日振幅13.21%，而换手率则高达67.99%，在沪深两市排名第一。从龙虎榜数据来看，昨日傲农生物卖盘明显强于买盘。其卖三席位上有一机构出逃，抛出1351.52万元。
同花顺统计显示，包括傲农生物在内，农林牧渔板块总共有12只今年累计涨幅在10%以上。香梨股份、牧原股份和大北农今年涨幅分别为17.48%、15.97%和14.36%。其他涨幅居前的农业股还有天邦股份、北大荒、新希望、保龄宝、罗牛山和正邦科技等。其中，牧原股份在1月16日公告称，公司优先股发行顺利完成，募集资金总额约24.76亿元，募集资金将全部用于生猪产能扩张项目。
通胀预期催涨农业股
业界最为关注的是“一号文”出台。对于今年“一号文”的内容，多数预计与乡村振兴战略有关，建议关注相关投资机会。
招商证券预计，2018 年“一号文”将聚焦乡村振兴战略，重点为精准扶贫、增质提效、绿色生产、产业结构和空间调控等几个方面，将显著利好工业化生猪养殖龙头。
国泰君安表示，乡村振兴是未来一段时间内我国农业发展的核心战略，预计2018年一号文件内容将以乡村振兴战略作为政策主线，种植链板块有望长期受益。
另一方面，近期油价走高，推动通胀预期进一步升温，也使农业股受到市场关注。对于农产品与通胀的关系，国海证券表示，农产品需求几乎无价格弹性、且利润不会被成本上涨所稀释，最为受益通胀。通胀周期内，农业板块历来具有明显的超额收益。这主要是因为农产品是必需消费品、需求相对刚性，价格上涨不会导致需求量明显减少。并且农产品的生产成本主要为土地和人工、相对稳定，不会因通胀上升导致成本上涨从而稀释利润。随着通胀预期加强，农户容易出现惜售或压栏行为，从而进一步推升农产品价格。
在通胀预期下，农产品价格或呈现普涨格局，这将有助带动板块整体盈利能力提升。从年报预告来看，统计显示，农林牧渔板块总共有42家公司预告了年报业绩，预喜的有29家，占比接近七成。主营各类饲料的研制、生产、销售以及农业产业化系列开发的正虹科技1月25日晚公告，预计2017年盈利1400万元-1800万元，同比增591.53%-789.11%，上年同期公司盈利202万元。
