物联网市场争芳斗艳,国内外发展云涌风起。GSMA 数据显示,2015年全球物联网市场规模达700亿美元,西方发达国家已加紧战略布局和资金支撑物联网,全球IT 行业大佬也积极构建产业联盟打造物联网产业生态体系;而我国在政策推动下物联网增速强劲,据工信部数据,2015年产业规模达7500亿元,同比增长29.3%。快速发展下现有4G网络的通讯能力已不足以支撑上述产业发展,亟需5G网络助力腾飞。
5G 网络高气象,关键技术始盛开。5G 网络功能显著契合物联网需求,传输速度是4G 平均网速的50-200倍、低延时契合在对信息传递精度要求较高的领域、拥有超低功耗和超长电池寿命以及更优越的天线性能。5G 无线技术和5G 网络技术之间紧密融合,全面解决未来超千倍流量增长、毫秒极端到端时延和超千亿设备连接的挑战,可广泛运用于远程机器人,工业自动化,自动驾驶,医疗,增强现实等领域。5G网络一旦正式商用,将有望撬动规模达万亿元的物联网产业。
物联网催生5G 技术“大跃进”,珠联璧合产业链受益加速落地。物联网需求驱动将进一步对5G 系统能力提出挑战,促进5G 技术从高频段、毫米波的小型基地台、网络传输效率三方面大跃进发展。“物联网+5G”融合发展,为产业链获益提供无限可能。我国物联网上游存在较大突破空间,我们认为RFID 和传感器企业政府支持力度开始加大,潜在需求较大,在中短期具有较高的投资价值。同时,5G 产业链在原有的4G 产业链将再次受益,基站数量的提升是必然,由于MIMO和多天线的广泛应用,天线和配件厂商的市场空间也将被大幅提升。
投资逻辑及重点公司关注:对于物联网产业,从时间维度看,我们认为首先受益的是RFID 和传感器厂商,其次是系统集成商,最后是物联网运营商;从空间维度看,增长最大的是物联网运营商,其次是系统集成商,最小的是RFID 和传感器供应商。对于5G 产业,基站和天线领域最先受益,同时利好光纤、光模块厂商,未来网络优化、终端芯片、增值运维将逐渐受益。因此,我们按产业建议关注公司如下:物联网产业:德鑫物联(430074.OC)、奥迪威(832491.OC)、映翰通(430642.OC)、唯捷创芯(834550.OC)、骐俊股份(833504.OC)、博雅科技(430082.OC )、博大光通(835801.OC) ; 5G 产业:华灿电讯(830771.OC)、鑫航科技(831093.OC)、景云祥(833851.OC)、义博通信(837610.OC)
风险提示:5G 技术发展速度不及预期,行业政策出现变化,竞争加剧。
